Ein komplettes Handelssystem von Profis verwendet, um Millionen zu machen Wenn theres eine Sache, dass die meisten Händler immer suchen, ist eine Reihe von Regeln oder ein System, das ihnen erlaubt, die Märkte profitabel Handel. In diesem Artikel werde ich ein komplettes Handelssystem, das in der Vergangenheit von einem sehr berühmten Händler und den Leuten, die er lehrte, und dann später von mehreren Hedgefonds, die von seinen Jüngern verwaltet werden, beschreiben. Es kann verwendet werden, wie es ist, ohne irgendwelche Änderungen, oder Sie können es als Grundlage für die Entwicklung Ihres eigenen Systems, die weitere Verbesserung der Macht der ursprünglichen Regeln. In den frühen 1980er Jahren, einer der größten und reichsten Händler des 20. Jahrhunderts, Richard Dennis, und sein Freund Bill Eckhardt, hatte eine kontinuierliche Diskussion über die Lebensfähigkeit der Lehre Menschen, wie der Handel. Richard war überzeugt, dass es möglich war, die einfachen Leute zu unterrichten, um gute Händler zu werden, während Bill glaubte, dass große Händler eine natürliche Fähigkeit besaßen, eine Art von sechstem Sinn, die nicht gelehrt werden konnte. Um diese Diskussion zu beenden, machten sie eine Wette: sie würden ein paar unerfahrene Leute für ihre Handelsfirma, C amp D Commodities rekrutieren, ihnen die Regeln des Systems beibringen, die sie bereits benutzt haben, ihnen Kapital zum Handel geben und dann sehen, ob sie Waren gute Händler geworden oder nicht. Diese Leute würden bekannt als die Schildkröten, weil Richard einmal berühmt sagte: Wir werden Händler wie sie wachsen Schildkröten in Singapur zu wachsen. Die Philosophie hinter dem System Richard und Bill glaubten nicht, dass die zukünftige Ausrichtung der Märkte konsequent auf lange Sicht vorhergesagt werden konnte, also war es zwecklos, es sogar zu versuchen. Ihr gesamter Ansatz für den Handel basierte darauf, den Märkten Dynamik nach einem Ausbruch zu folgen. Die Idee dahinter ist, dass, sobald der Markt eine Widerstandsunterstützung (previous highlow) verletzt, es wahrscheinlich ist, in die gleiche Richtung fortzufahren. Losing Trades sind schnell geschlossen, sobald der Stop-Loss getroffen wird, während Gewinner Trades offen gehalten werden, bis der Trend rückgängig macht, keine Take-Profit-Aufträge verwendet werden. Sie waren auch überzeugt, dass ein mechanisches Handelssystem mit starren Regeln der beste Weg war, um zu handeln, weil auf diese Weise viele der Emotionen, die einen Ermessensspielraum verteufeln, minimiert und sogar gelöscht werden. Ein gutes mechanisches Handelssystem macht es möglich, immer konsistent zu sein und Konsistenz ist eine Schlüsselkompetenz, um erfolgreich zu sein. Bestandteile des Systems Obwohl das ursprüngliche System tägliche Stäbe verwendete, können Sie jeden möglichen Zeitrahmen verwenden, den Sie wünschen. Je kürzer der Zeitrahmen, desto niedriger der Profitfaktor eines Systems wird, aufgrund der Handelskosten bleiben konstant und Gewinnpotential immer niedriger. Ein gutes technisches System sollte Zeitrahmen neutral sein, also, wenn Sie ein System sehen, das einen sehr spezifischen Zeitrahmen erfordert, um zu arbeiten, seien Sie vorsichtig. Wie der Zeitrahmen sollte ein gutes System auf allen Märkten funktionieren, solange sie flüssig sind und die Kosten niedrig sind. Die Schildkröten handelten mit diesem System Währungen, Anleihen und Rohstoffe. Ich rate, so viele Währungspaare wie möglich gleichzeitig anzurechnen (die entsprechenden Mengen werden entsprechend skaliert), da die Diversifizierung, wenn sie korrekt durchgeführt wird, der beste Weg ist, das Risiko zu senken, während das Gewinnpotential intakt bleibt. - Donchian Channel 10, 20 und 55. Dieser Indikator bildet einen Kanal und zeigt einfach den höchsten und niedrigsten Pegel der letzten n Perioden. Vorbereiten der Diagramme Öffnen Sie Ihre Plattform und fügen Sie eine ATR 20-Anzeige hinzu. Nun fügen Sie einen Donchian Kanal 55, mit hohen Werten in blau, niedrigen Werten in rot und Zeile Breite 3, wie folgt: Dann fügen Sie einen Donchian Kanal 20, blau und rot wieder, Zeile Breite 2. Und schließlich ein Donchian Kanal 10, noch Blau und rot, Linienbreite 1, Linienstil gestrichelt (---). So sollte es am Ende alles aussehen: Dies ist nur für kosmetische Zwecke, können Sie andere Farben und Linienbreiten, aber diese funktionieren gut. Schließlich werden die Regeln Dieses System besteht aus zwei Teilsystemen. System 1 verwendet einen kürzeren Zeitrahmen, der auf 20-Bar-Ausbrüchen basiert, während System 2 einen längeren Zeitrahmen verwendet, der auf 55-Bar-Ausbrüchen basiert. Öffnen Sie eine Long - oder Short-Position, wenn der Preis den hohen oder niedrigen Preis der letzten 20 Perioden übersteigt (Donchian Channel 20). Wenn der vorherige 20-stündige Ausbruch zu einem rentablen Handel führte, würde dieser neue Ausbruch ignoriert. Der vorherige Breakout für diese Regel gilt als der vorherige Breakout, der in der Tabelle gezeigt wird, unabhängig von seiner Richtung (lang oder kurz) oder ob dieser Trade tatsächlich geöffnet wurde oder aufgrund dieser Regel übersprungen wurde. Wenn ein 20-bar-Breakout ignoriert wird, besteht die Gefahr, dass ein großer Trend fehlt, wenn sich der Kurs weiter in Richtung Breakout bewegt, also ist System 2 sinnvoll. Wenn der Preis die 55-Bar-Höhe überschreitet, öffnen Sie eine Long-Short-Position jeweils, falls Sie nicht öffnen Sie einen Handel an der 20-Bar-Ausbruch. Alle 55-stündigen Ausbrüche werden genommen, ob der vorhergehende ein Sieger war oder nicht. Das System verwendet manuelle hintere Stopps, so dass ein System 1 Handel geschlossen würde, wenn der Kurs gegen die Position bewegt und überschritten die 10-bar lowhigh. System 2 Trades wäre geschlossen, wenn der Preis ging gegen die Position und überschritten die 20-bar lowhigh. Diese Ausgänge können sehr weit vom Eintrittspreis entfernt liegen, so dass der anfängliche Stop-Loss bei beiden Systemen bei 2 x ATR 20 liegt. Beispiel: Wenn die ATR 50 Pips ist, würde der anfängliche Stopverlust 100 Pips aus dem Eintrittspreis platziert werden und dann manuell aktualisiert werden, sobald die 10- oder 20-Balken-Lowhigh niedriger als der Anfangsstopp ist. Position Sizing und Money Management Im nicht vollständig zu beschreiben, alle Regeln in diesem Thema, weil sie unnötig kompliziert sind für einen durchschnittlichen Händler, und wir müssen bedenken, dass sie gehandelt Futures-Kontrakte mit festen Größen, so dass die Berechnung für Position Sizing ein wenig anders ist Für Spot Forex. Sie können die Geld-Management-Rechner, den ich gemacht habe, die für Forex perfekt ist, während immer noch die Einhaltung der Grundsätze dieses Systems. Es zeigt die richtigen Mengen an Handel sowie wo der erste Stop-Loss, angesichts der ATR und wie viel von Ihrem Kapital Sie riskieren wollen. Die Schildkröten riskierten 2 ihrer Konten auf jedem Handel und konnten 12 Positionen gleichzeitig haben. Wenn Sie 20 unkorrelierte Paare tauschen, würde ich raten, ungefähr 1-1.25 auf jedem Handel zu riskieren, 10 Paare 1.5-1.75, 5 Paare 2-2.25 und 1 Paar können Sie höchstens 5 (lebende Konten) riskieren. Was zu erwarten ist mit diesem System Als Trendfolgesystem ist es offensichtlich sehr profitabel, wenn es klar definierte Trends auf dem Markt gibt und Verluste erleiden werden, wenn der Markt seitwärts handelt. Die Gewinn-Verhältnis eines Systems wie dieses, das konzentriert sich auf schnelle Schließung verlieren Trades und halten Sie gewinnen Trades offen, bis der Trend kehrt, ist etwa 35 bis 40, aber Gewinne Trades wird größer sein als Verlierende, so dass die Risiko-Gewinn-Verhältnis ist auf Mindestens 1: 2,5 oder 3. Auf lange Sicht werden Sie mit solchen Statistiken Geld verdienen. Drawdowns sind abhängig von der verwendeten Hebelwirkung und dem Grad der Diversifizierung, aber als Faustregel kann man erwarten, dass ein maximaler Drawdown ähnlich dem CAGR vorliegt. So, wenn die Hebelwirkung, die Sie verwenden, es möglich macht, eine CAGR von 25 zu erreichen, können Sie erwarten, um schließlich einen maximalen Drawdown von ungefähr 25 außerdem zu haben. Risking 1,25 pro Handel und mit 20 Paaren youd wahrscheinlich erreichen diese CAGR auf lange Sicht. Dies ist kein perfektes System, vor allem unter Berücksichtigung, dass die Märkte sind härter und haben mehr falsche Ausbrüche in diesen Tagen als in den 1980er Jahren. Ein guter Weg, um es zu verbessern wäre ein Filter, der uns aus dem Markt, wenn es keine Trends gibt. Zum Beispiel das Hinzufügen einer 200SMA und nur öffnen lange Trades, wenn der Preis über dem 200SMA ist, und kurz, wenn es unten ist. Denken Sie daran, es gibt keine perfekten Systeme, aber diese - und andere ähnlich - haben konsequent Gewinne für die letzten 3 Jahrzehnte produziert. Die Schildkröten über US100 Millionen in den 2 Jahren, dass das Experiment dauerte, so Richard gewann die Wette, Handel könnte in der Tat gelehrt werden. Viele dieser Trader starteten ihre eigenen Investmentfonds, nachdem sie C amp D verlassen hatten, und bis heute verwenden sie immer noch Systeme, die der hier beschriebenen sehr ähnlich sind. Dies ist eine Liste von ein paar Ex-Turtles und wie viel Geld sie derzeit verwalten: Viel Glück nach dem Trend. Richard Denis ging vor langer Zeit, als today039s Markt Bracketing nicht Trending 85 der Zeit. Warum denken Sie, der Kerl, der das Buch schrieb, verlor alle Geldmittel und ist nicht Handel, sondern ist im Dot-com-Geschäft. Ich habe das Buch gelesen. Wenn Sie zwischen den Zeilen lesen, die Sie verstehen würden, versucht er, in der Vergangenheit einzuzahlen. Ihr Artikel ist alte Nachrichten und das Buch beweist die Methode ist nutzlos in today039s Märkte. Cashbg, der Grund, warum Richard ging, weil er irgendwann nach den Regeln seines eigenen Systems aufhörte, wurde er von Leuten verklagt, die ihm Geld zur Verfügung stellten, nicht weil das System selbst fehlerhaft war. Er war immer impulsiv im Duo von Richard-Bill. Seine lustig, dass Sie erwähnen, dass Richard ging pleite aber dann vollständig ignorieren die Tatsache, dass Bill ist immer noch Handel, immer noch Trends und immer noch bessere Renditen als die meisten. Dont sehen Sie, dass das Problem Richard039s Unfähigkeit war, diszipliniert zu sein Sie können das beste System in der Welt haben, aber wenn Sie wilde Geschäfte sein Ihr Problem tun Übrigens, welcher Kerl schrieb, welches Buch und welcher Fonds er verwaltete Sie meinen Richard Er schrieb nie irgendwelche Bücher, und Sie brauchen nicht ein Buch, um über das Schildkröten-System zu wissen, die Informationen vorhanden sind, gerade haben, nach ihm zu suchen. Oh, und folgende Trends sind nutzlos Ok, sagen, dass für Händler, CTAs und Hedge-Fonds, die nur folgen Trends, und machen viel mehr Geld als jeder auf dem Markt, die Zahlen nicht liegen. Ich habe sogar das Geld von Ex-Turtles, die immer noch systematischen Trend nach Systemen auf der Grundlage der ursprünglichen Turtle Regeln, warum haben Sie ignorieren, dass auch ich kann ihre CAGR (die auditiert werden) und es vergleicht sehr gut mit jedem auf Der Markt heute, auch investieren Götter wie Warren Buffet, so nur weil Richard ging Büste JEDER, die Trends muss gehen Büste als auch Sorry, aber das ist lächerlich. Ich kenne jemanden, der Büste mit gleitenden Durchschnitten gegangen ist, nehme an, dass jeder, der bewegte Durchschnitte verwendet, sein Geld verlieren wird, rechts werde ich fortfahren, ein Leben zu machen, das Tendenzen folgt (und ein gutes an diesem), wie ich in den letzten Jahren gewesen bin Hoffe, Sie sind nicht Teil der 95 von Einzelhändlern, die konsequent Geld verlieren. Thx für die Eingabe sowieso :) Nach einer schnellen Recherche Ive gefunden etwa 120 Unternehmen mit der CFTC (cftc. gov) Verwaltung 172 Trend-folgenden Trading-Fonds registriert. Die Assets under Management sind in den Dutzenden von MILLIARDEN der USA. Die minimun Investition fand ich 20000, so dass, wenn Sie weniger haben, als dass niemand wird Ihr Geld akzeptieren. Aber in den meisten Fällen die Fonds nur akzeptieren bis zu 10 Millionen in Kaution, wie ein paar von Ex-Schildkröten verwaltet. Einige Fonds erfordern sogar eine Anzahlung von 30M, was bedeutet, dass nur sehr wohlhabende Personen oder Institutionen leisten können, in diesen Fonds zu investieren. Bgcash sagt, dass Tendenz folgend nutzlos ist, also, was wir hier haben, sind Zehn Milliarden von Dollar, die durch sehr wohlhabende und intelligente Leute (und Anstalten) in den Dutzenden von Mitteln gelegt werden, die durch Leute mit Phds in der Mathematik und in der Statistik gehandhabt werden und sie beschlossen, ein zu verwenden Nutzlose Strategie. Macht keinen Sinn. Und die seltsame Sache ist, dass die CAGR dieser Fonds ist positiv und in einigen Fällen weit über alle anderen Investitionen auf dem Markt. Sorry bgcash, aber sagen, dass Trend folgend ist nutzlos heute ist ein schlechter Service für diese Gemeinschaft, wo das Ziel ist es, jedem helfen, besser zu handeln. Sein quotcashbgquot nicht quotbgcashquot. Sie wissen oft Menschen sehen, was sie sehen wollen, unabhängig von der Realität. Wie für die allgemeine Vorstellung, dass die Märkte sind Bracketing 85 der Zeit, wenn Sie es nicht sehen können, für sich selbst als ein gültiger Punkt dann bezweifele ich, können Sie alles für das, was es wirklich ist. Zum Thema des Buches, ja Curtis Faith039s Buch quotWay der Turtlequot deutlich erklärt, warum das System doesn039t Arbeit mehr und warum Curtis Faith alle seine Rechnung verloren und dann kämpfte er um seine Miete für Jahre bezahlen, bis ein Dot Com Unternehmen nahm ihn On als Marketingberater. Ja, die Menschen ignorieren oft die Realität und FAKTEN, aber das tue ich hier nicht. Wenn Sie nicht Trends, das ist fein, gehen Sie gegen den Trend, wenn das ist, was Sie mögen, halten Sie verlieren Positionen offen und schneiden Sie Ihren Gewinn Trades zu. Wenn Leute nicht sehen möchten, was vor ihnen ist, wer ich bin, um sie zu unterrichten. Ich sehe, dass Ihre Trading-Strategie in dem Wettbewerb sagt, quotnot surequot, jetzt das ist eine große Strategie. Sie nennen unnötig eine Strategie von Menschen reicher als Ihre wildesten Träume verwendet, während Ihre Strategie ist nicht sicher, egoistisch, ironisch. Die Daten sind da draußen, suchen Sie nach, glauben Sie mir nicht, glauben Sie an FAKTEN stattdessen. In Bezug auf Curtis Glaube, ich habe nicht sein Buch, ich weiß nicht, ob er verloren oder Millionen gemacht. Ist seine Handelsaufzeichnung auditiert und online verfügbar Kann ich es überprüfen Ich kann Ihnen eine Liste von Dutzenden von systematischen Trend folgenden Fonds mit dem CTFC registriert, können Sie alle Informationen, die Sie sich vorstellen können. Ihr ganzer Punkt ist - so und so verloren Geld, so dass jeder Geld verliert -, dann präsentiere ich Ihnen Dutzende von Beispielen für das Gegenteil, Ihre Reaktion Keine, Sie ignoriert es. Wieder, weiter zu verlieren Geld mit Ihrem quotnot surequot Strategie, werde ich weiterhin Geld mit Trends, waren beide glücklich, dass Art und Weise. Richard Denis wurde gezwungen, den Fonds zu schließen, weil er 51 des Geldes verloren und niemand verklagte ihn zum Bremsen seiner Regeln, erkennen Sie, wie lächerlich das klingt. Es gibt ein Interview auf dem Netz, wo er spricht über die alten Zeiten, wenn sein System verwendet, um in Trending Markets arbeiten, aber nicht jetzt. Ich verstehe Sie sind defensiv über Ihren Artikel, und das ist OK. Jeder ist berechtigt, eine Meinung, und meine Meinung ist, dass Ihr Artikel keinen Wert hat, da es etwas ist, dass Sie glauben, weil Sie unerfahren sind oder nicht in der Lage, das große Bild zu sehen. Viel Glück Sie sollten wirklich versuchen, sich FACTS, versuchen Sie es einmal in Ihrem Leben. Richard wurde nicht für nicht brechen die Regeln verklagt article. chicagotribune1997-08-01business97080103151dennis-trading-gruppe-rohstoff-märkte-richard-j-dennis dort gehen sie quot. Dass sein Handel gelitten, weil er so abgelenkt war. Wenn Sie folgen die Regeln spielt es keine Rolle, wenn Ihr abgelenkt oder nicht, er nicht folgen Sie die Regeln seines Systems, vor allem in Bezug auf Risiko. Also, wer klingt lächerlich jetzt Nicht mir, das ist sicher. Im nicht defensiv über meine Artikel, Im defensiven wegen Ihrer Meinung, dass Trend folgenden ist nutzlos, das kommt von einer Person, die die meisten nutzlose Strategie aller Zeiten hat: die quotnot surequot Strategie Diese Artikel sollen anderen helfen, Ihre falsche Meinung tut nicht Hilfe jedermann, das ist, warum Im defensiv. Lets sehen, ob die Dukascopy-Experten mit Ihnen über den Wert des Artikels nicht einverstanden sind. Ich weiß, sie sind auch unerfahren. Unerfahren. Sie wünschte, Sie hätten meine Erfahrung. Fühlen Sie sich frei, um Dukascopy kontaktieren und bitten, Ihnen Informationen über mein Trading-Konto, haben sie meine Erlaubnis. Einige Fakten über Fonds, die auf CFTC als 100 systematische und Trend folgend registriert sind, alle Daten seit 1990 und ohne Gebühren. Dunn Capital 13,99 CAGR seit 1990, Abraham Trading 14,14, Chesapeak 9,47, Transtrend (sie haben sogar Trend im Namen.) 10,16, Rabar Marktforschung 12.07, Hawksbill Capital 18.61, etc, etc, etc Ich könnte Dutzende von Beispielen verwenden. Offensichtlich werden diese Fonds von unerfahrenen Händlern geführt. Beachten Sie, dass diese Multi-Hundert Millionen-Dollar-Fonds sind, können Sie nicht haben große CAGR aufgrund der Größe der Positionen, die sie handeln und die geringere Hebelwirkung. Jungs, vertraue den FAKTEN. ) Es gibt nichts besonderes komplett. Alles ist komplett und perfekt. Warum nur ein System komplett: D. Don039t vergessen das Beispiel von Livermore, Buch, das ich jedem empfehlen, der diese Erfahrung beginnt 039039Reminiscence eines Stock Operator039039 von Edwin Lefevre. Dort können Sie leicht feststellen, dass Sie ein System haben, das Sie mit Ihnen gewinnen, sind Milliarden. Sie leben, lernen, Partei und am Ende Sie Selbstmord begehen, so hier ist nicht über ein System it039s über ein komplexes System, das Sie, der Leser, dass Sie simpatice mit Derivaten auch, dass Sie Ihre Existenz Trog. Innerhalb von J. Livermore war ein anderer, der wusste, wie man handelte, der (und verloren und dann wieder) eine Menge Geld verdiente, aber sich selbst durch Leiden an chronischer Depression, verursacht durch den Kampf mit den Märkten und mit sich selbst, tötete. Er war toll im Handel, aber manchmal sabotierte er sich, ähnlich wie R. Dennis. Jesse einmal etwas Geld beiseite legte in ein Depot oder so etwas, und der Grund dafür war, seine Familie vor sich selbst und die emotionale getriebene Trades er manchmal zu schützen. Ein gutes System ist nicht enought, um erfolgreich zu sein :) Durch - complete - I Bedeuten nur den Handel selbst hier. Thx für den Kommentar Die Turtle Traders wurden in diesem Jahr neu bearbeitet. Nur auf der Youtube gtgt Million Dollar Händler. Immer noch, dass das Experiment jeden Tag mit jedem von uns) Ich werde später erläutern) Dieses System funktioniert 50-50 oder les nichts Besonderes Wenn durch die Arbeit 50 Sie bedeuten, dass seine Gewinn-Verhältnis ist 50 Sie sind zu optimistisch :) Die Gewinn-Verhältnis Eines Systems wie dieses ist weniger als das, in der Regel 35-40, aber durchschnittliche Verluste sind viel kleiner als durchschnittliche Gewinner, so dass das System rentabel ist. Wenn Sie 200 Pips auf gewinnende Trades zu machen, und verlieren 50 auf verlieren Trades, können Sie eine 25 Gewinn-Verhältnis haben und immer noch Geld am Ende. Win-Verhältnis von selbst bedeutet absolut nichts, auch ein System mit einer 99,99 Gewinn-Verhältnis kann eine Katastrophe sein, wenn nach Hunderten von kleinen Gewinnen Trades Sie eine große verlieren, die das Konto auf Null zu gehen verursacht :) Es scheint sehr rentabel zu sein , Haben Sie denken, in automatisieren es Viel Glück. Ich habe darüber nachgedacht, mein eigenes System zu automatisieren, das die gleiche Trend-folgende Philosophie von diesem hat, aber mit ein paar verschiedenen Regeln, um die Rentabilität zu erhöhen, ist das Problem, dass Im nicht sehr gut in der Programmierung. ) Ich habe versucht, jlongo039s Artikel zu verwenden, um zu lernen, aber Ive war so beschäftigt in letzter Zeit, dass ich nicht jederzeit widmen kann. Es sollte nicht allzu schwierig sein, das Turtle-System für jemanden mit guten Programmierkenntnissen zu automatisieren. ) Gut gemacht halten es 1 I039m Lesen jetzt wieder und ich verstehe, ist eine interessante Möglichkeit, die Entscheidung zu ergreifen, um eine kurzfristige Handel zu öffnen. Aber wie man die Schlussentscheidung bewältigen kann, hängt davon ab, ob die Öffnungsposition mit Hilfe von System 1 oder 2 gemacht wurde, und zwar mit Hilfe von manuellen Nachlaufstopps, die dem Highlow der letzten 10 oder 20 Perioden folgen (es ist die gestrichelte Linie in den Charts).Dies kann alles mit bedingten Aufträgen durchgeführt werden, so dass, wenn der Preis zugunsten Ihres Handels zu bewegen, werden Sie aktualisieren die Stop-Loss, wie es sich zu Ihren Gunsten bewegt. Also grundsätzlich verwenden Sie nicht nehmen Gewinnanweisungen :) Netter Artikel, alles beste für Sie 1 netter Artikel. Das ist die ursprüngliche Schildkröte Regeln. Der schwierigste Teil des Schildkrötenhandels ist die Positionsbestimmung und das Risikomanagement. Selbst R Dennis sagte, wenn Sie meine Regeln auf der Zeitung veröffentlichen, wird niemand folgen. Ich kaufe gerade nicht den Markt, der für 80 der Zeit reicht. Das scheint nicht richtig. Die Märkte werden von Menschen gespielt, wenn die Menschen nicht wissen, wohin sie gehen, wer dann wird Mein Mentor hat die Märkte seit Jahrzehnten gehandelt, er ist exellent im Handel. Er tut nur, wenn Trending Moves passieren. Er kann sein Konto leicht jedes Jahr verdoppeln. Gut, kann das Handelsergebnis sehr hässlich sein, manchmal, wenn die Märkte fehlende Volitilität. Einige Male für einen Monat, kann es keine Gewinner geben (hängt von den Zeitrahmen ab, die Sie wählen). Trotzdem, wenn Sie dieses System nicht glauben, schauen Sie woanders. Es gibt viele Strategien gibt. By the way, wenn Sie handeln auf einem 5-min-Diagramm in asiatischen Zeiten, für sicher 80 der Zeit reicht. Ein komplettes Handelssystem von Profis verwendet, um Millionen zu machen Wenn theres eine Sache, dass die meisten Händler immer suchen, ist ein Satz Oder ein System, das es ihnen ermöglicht, die Märkte gewinnbringend zu handeln. In diesem Artikel werde ich ein komplettes Handelssystem, das in der Vergangenheit von einem sehr berühmten Händler und den Leuten, die er lehrte, und dann später von mehreren Hedgefonds, die von seinen Jüngern verwaltet werden, beschreiben. Es kann verwendet werden, wie es ist, ohne irgendwelche Änderungen, oder Sie können es als Grundlage für die Entwicklung Ihres eigenen Systems, die weitere Verbesserung der Macht der ursprünglichen Regeln. In den frühen 1980er Jahren, einer der größten und reichsten Händler des 20. Jahrhunderts, Richard Dennis, und sein Freund Bill Eckhardt, hatte eine kontinuierliche Diskussion über die Lebensfähigkeit der Lehre Menschen, wie der Handel. Richard war überzeugt, dass es möglich war, die einfachen Leute zu unterrichten, um gute Händler zu werden, während Bill glaubte, dass große Händler eine natürliche Fähigkeit besaßen, eine Art von sechstem Sinn, die nicht gelehrt werden konnte. Um diese Diskussion zu beenden, machten sie eine Wette: sie würden ein paar unerfahrene Leute für ihre Handelsfirma, C amp D Rohstoffe rekrutieren, ihnen die Regeln des Systems, die sie bereits verwendet haben, ihnen Kapital zum Handel geben, und dann sehen, ob sie Waren gute Händler geworden oder nicht. Diese Leute würden bekannt als die Schildkröten, weil Richard einmal berühmt sagte: Wir werden Händler wie sie wachsen Schildkröten in Singapur zu wachsen. Die Philosophie hinter dem System Richard und Bill glaubten nicht, dass die zukünftige Ausrichtung der Märkte konsequent auf lange Sicht vorhergesagt werden konnte, also war es zwecklos, es sogar zu versuchen. Ihr gesamter Ansatz für den Handel basierte darauf, den Märkten Dynamik nach einem Ausbruch zu folgen. Die Idee dahinter ist, dass, sobald der Markt eine Widerstandsunterstützung (previous highlow) verletzt, es wahrscheinlich ist, in die gleiche Richtung fortzufahren. Losing Trades sind schnell geschlossen, sobald der Stop-Loss getroffen wird, während Gewinner Trades offen gehalten werden, bis der Trend rückgängig macht, keine Take-Profit-Aufträge verwendet werden. Sie waren auch überzeugt, dass ein mechanisches Handelssystem mit starren Regeln der beste Weg war, um zu handeln, weil auf diese Weise viele der Emotionen, die einen Ermessensspielraum verteufeln, minimiert und sogar gelöscht werden. Ein gutes mechanisches Handelssystem macht es möglich, immer konsistent zu sein und Konsistenz ist eine Schlüsselkompetenz, um erfolgreich zu sein. Bestandteile des Systems Obwohl das ursprüngliche System tägliche Stäbe verwendete, können Sie jeden möglichen Zeitrahmen verwenden, den Sie wünschen. Je kürzer der Zeitrahmen, desto niedriger der Profitfaktor eines Systems wird, aufgrund der Handelskosten bleiben konstant und Gewinnpotential immer niedriger. Ein gutes technisches System sollte Zeitrahmen neutral sein, also, wenn Sie ein System sehen, das einen sehr spezifischen Zeitrahmen erfordert, um zu arbeiten, seien Sie vorsichtig. Wie der Zeitrahmen sollte ein gutes System auf allen Märkten funktionieren, solange sie flüssig sind und die Kosten niedrig sind. Die Schildkröten handelten mit diesem System Währungen, Anleihen und Rohstoffe. Ich rate, so viele Währungspaare wie möglich gleichzeitig anzurechnen (die entsprechenden Beträge werden entsprechend angepasst), da die Diversifizierung, wenn sie korrekt durchgeführt wird, der beste Weg ist, das Risiko zu senken, während das Gewinnpotential intakt bleibt. - Donchian Channel 10, 20 und 55. Dieser Indikator bildet einen Kanal und zeigt einfach den höchsten und niedrigsten Pegel der letzten n Perioden. Vorbereiten der Diagramme Öffnen Sie Ihre Plattform und fügen Sie eine ATR 20-Anzeige hinzu. Nun fügen Sie einen Donchian Kanal 55, mit hohen Werten in blau, niedrigen Werten in rot und Zeile Breite 3, wie folgt: Dann fügen Sie einen Donchian Kanal 20, blau und rot wieder, Zeile Breite 2. Und schließlich ein Donchian Kanal 10, noch Blau und rot, Linienbreite 1, Linienstil gestrichelt (---). So sollte es am Ende alles aussehen: Dies ist nur für kosmetische Zwecke, können Sie andere Farben und Linienbreiten, aber diese funktionieren gut. Schließlich werden die Regeln Dieses System besteht aus zwei Teilsystemen. System 1 verwendet einen kürzeren Zeitrahmen, der auf 20-Bar-Ausbrüchen basiert, während System 2 einen längeren Zeitrahmen verwendet, der auf 55-Bar-Ausbrüchen basiert. Öffnen Sie eine Long - oder Short-Position, wenn der Preis den hohen oder niedrigen Preis der letzten 20 Perioden übersteigt (Donchian Channel 20). Wenn der vorherige 20-stündige Ausbruch zu einem rentablen Handel führte, würde dieser neue Ausbruch ignoriert. Der vorherige Breakout für diese Regel gilt als der vorherige Breakout, der in der Tabelle gezeigt wird, unabhängig von seiner Richtung (lang oder kurz) oder ob dieser Trade tatsächlich geöffnet wurde oder aufgrund dieser Regel übersprungen wurde. Wenn ein 20-bar-Breakout ignoriert wird, besteht die Gefahr, dass ein großer Trend fehlt, wenn sich der Kurs weiter in Richtung Breakout bewegt, also ist System 2 sinnvoll. Wenn der Preis die 55-Bar-Höhe überschreitet, öffnen Sie eine Long-Short-Position jeweils, falls Sie nicht öffnen Sie einen Handel an der 20-Bar-Ausbruch. Alle 55-stündigen Ausbrüche werden genommen, ob der vorhergehende ein Sieger war oder nicht. Das System verwendet manuelle hintere Stopps, so dass ein System 1 Handel geschlossen würde, wenn der Kurs gegen die Position bewegt und überschritten die 10-bar lowhigh. System 2 Trades wäre geschlossen, wenn der Preis ging gegen die Position und überschritten die 20-bar lowhigh. Diese Ausgänge können sehr weit vom Eintrittspreis entfernt liegen, so dass der anfängliche Stop-Loss bei beiden Systemen bei 2 x ATR 20 liegt. Beispiel: Wenn die ATR 50 Pips ist, würde der anfängliche Stopverlust 100 Pips aus dem Eintrittspreis platziert werden und dann manuell aktualisiert werden, sobald die 10- oder 20-Balken-Lowhigh niedriger als der Anfangsstopp ist. Position Sizing und Money Management Im nicht vollständig zu beschreiben, alle Regeln in diesem Thema, weil sie unnötig kompliziert sind für einen durchschnittlichen Händler, und wir müssen bedenken, dass sie gehandelt Futures-Kontrakte mit festen Größen, so dass die Berechnung für Position Sizing ein wenig anders ist Für Spot Forex. Sie können die Geld-Management-Rechner, den ich gemacht habe, die für Forex perfekt ist, während immer noch die Einhaltung der Grundsätze dieses Systems. Es zeigt die richtigen Mengen an Handel sowie wo der erste Stop-Loss, angesichts der ATR und wie viel von Ihrem Kapital Sie riskieren wollen. Die Schildkröten riskierten 2 ihrer Konten auf jedem Handel und konnten 12 Positionen gleichzeitig haben. Wenn Sie 20 unkorrelierte Paare tauschen, würde ich raten, ungefähr 1-1.25 auf jedem Handel zu riskieren, 10 Paare 1.5-1.75, 5 Paare 2-2.25 und 1 Paar Sie können höchstens 5 (lebende Konten) riskieren. Was zu erwarten ist mit diesem System Als Trendfolgesystem ist es offensichtlich sehr profitabel, wenn es klar definierte Trends auf dem Markt gibt und Verluste erleiden werden, wenn der Markt seitwärts handelt. Die Gewinn-Verhältnis eines Systems wie dieses, das konzentriert sich auf schnelle Schließung verlieren Trades und halten Sie gewinnen Trades offen, bis der Trend kehrt, ist etwa 35 bis 40, aber Gewinne Trades wird größer sein als Verlierende, so dass die Risiko-Gewinn-Verhältnis ist auf Mindestens 1: 2,5 oder 3. Auf lange Sicht werden Sie mit solchen Statistiken Geld verdienen. Drawdowns sind abhängig von der verwendeten Hebelwirkung und dem Grad der Diversifizierung, aber als Faustregel kann man erwarten, dass ein maximaler Drawdown ähnlich dem CAGR vorliegt. So, wenn die Hebelwirkung, die Sie verwenden, es möglich macht, eine CAGR von 25 zu erreichen, können Sie erwarten, um schließlich einen maximalen Drawdown von ungefähr 25 außerdem zu haben. Risking 1,25 pro Handel und mit 20 Paaren youd wahrscheinlich erreichen diese CAGR auf lange Sicht. Dies ist kein perfektes System, vor allem unter Berücksichtigung, dass die Märkte sind härter und haben mehr falsche Ausbrüche in diesen Tagen als in den 1980er Jahren. Ein guter Weg, um es zu verbessern wäre ein Filter, der uns aus dem Markt, wenn es keine Trends gibt. Zum Beispiel, indem ein 200SMA und nur öffnen lange Trades, wenn der Preis über dem 200SMA ist, und kurz, wenn es unten ist. Denken Sie daran, es gibt keine perfekten Systeme, aber diese - und andere ähnlich - haben konsequent Gewinne für die letzten 3 Jahrzehnte produziert. Die Schildkröten über US100 Millionen in den 2 Jahren, dass das Experiment dauerte, so Richard gewann die Wette, Handel könnte in der Tat gelehrt werden. Viele dieser Händler haben ihre eigenen Investmentfonds gestartet, sobald sie C amp D verlassen haben, und bis heute verwenden sie noch Systeme, die der hier beschriebenen sehr ähnlich sind. Dies ist eine Liste von ein paar Ex-Turtles und wie viel Geld sie derzeit verwalten: Viel Glück nach dem Trend. Richard Denis ging vor langer Zeit, als today039s Markt Bracketing nicht Trending 85 der Zeit. Warum denken Sie, der Kerl, der das Buch schrieb, verlor alle Geldmittel und ist nicht Handel, sondern ist im Dot-com-Geschäft. Ich habe das Buch gelesen. Wenn Sie zwischen den Zeilen lesen, die Sie verstehen würden, versucht er, in der Vergangenheit einzuzahlen. Ihr Artikel ist alte Nachrichten und das Buch beweist die Methode ist nutzlos in today039s Märkte. Cashbg, der Grund, warum Richard ging, weil er irgendwann nach den Regeln seines eigenen Systems aufhörte, wurde er von Leuten verklagt, die ihm Geld zur Verfügung stellten, nicht weil das System selbst fehlerhaft war. Er war immer impulsiv im Duo von Richard-Bill. Seine lustig, dass Sie erwähnen, dass Richard ging pleite aber dann vollständig ignorieren die Tatsache, dass Bill ist immer noch Handel, immer noch Trends und immer noch bessere Renditen als die meisten. Dont sehen Sie, dass das Problem Richard039s Unfähigkeit war, diszipliniert zu sein Sie können das beste System in der Welt haben, aber wenn Sie wilde Geschäfte sein Ihr Problem tun Übrigens, welcher Kerl schrieb, welches Buch und welcher Fonds er verwaltete Sie meinen Richard Er schrieb nie irgendwelche Bücher, und Sie brauchen nicht ein Buch, um über das Schildkröten-System zu wissen, die Informationen vorhanden sind, gerade haben, nach ihm zu suchen. Oh, und folgende Trends sind nutzlos Ok, sagen, dass für Händler, CTAs und Hedge-Fonds, die nur folgen Trends, und machen viel mehr Geld als jeder auf dem Markt, die Zahlen nicht liegen. Ich habe sogar das Geld von Ex-Turtles, die immer noch systematischen Trend nach Systemen auf der Grundlage der ursprünglichen Turtle Regeln, warum haben Sie ignorieren, dass auch ich kann ihre CAGR (die auditiert werden) und es vergleicht sehr gut mit jedem auf Der Markt heute, auch investieren Götter wie Warren Buffet, so nur weil Richard ging Büste JEDER, die Trends muss gehen Büste als auch Sorry, aber das ist lächerlich. Ich kenne jemanden, der Büste mit gleitenden Durchschnitten gegangen ist, nehme an, dass jeder, der bewegte Durchschnitte verwendet, sein Geld verlieren wird, rechts werde ich fortfahren, ein Leben zu machen, das Tendenzen folgt (und ein gutes an diesem), wie ich in den letzten Jahren gewesen bin Hoffe, Sie sind nicht Teil der 95 von Einzelhändlern, die konsequent Geld verlieren. Thx für die Eingabe sowieso :) Nach einer schnellen Recherche Ive gefunden etwa 120 Unternehmen mit der CFTC (cftc. gov) Verwaltung 172 Trend-folgenden Trading-Fonds registriert. Die Assets under Management sind in den Dutzenden von MILLIARDEN der USA. Die minimun Investition fand ich 20000, so dass, wenn Sie weniger haben, als dass niemand wird Ihr Geld akzeptieren. Aber in den meisten Fällen die Fonds nur akzeptieren bis zu 10 Millionen in Kaution, wie ein paar von Ex-Schildkröten verwaltet. Einige Fonds erfordern sogar eine Anzahlung von 30M, was bedeutet, dass nur sehr wohlhabende Menschen oder Institutionen leisten können, in diesen Fonds zu investieren. Bgcash sagt, dass Tendenz folgend nutzlos ist, also, was wir hier haben, sind Zehn Milliarden von Dollar, die durch sehr wohlhabende und intelligente Leute (und Anstalten) in den Dutzenden von Mitteln gelegt werden, die durch Leute mit Phds in der Mathematik und in der Statistik gehandhabt werden und sie beschlossen, ein zu verwenden Nutzlose Strategie. Macht keinen Sinn. And the strange thing is that the CAGR of these funds is positive and in some cases far exceeds ANY other investments in the market. Sorry bgcash, but saying that trend following is useless today is a disservice to this community, where the objective is to help everyone become better at trading. Its quotcashbgquot not quotbgcashquot. You know often people see what they want to see regardless of the reality. As for the general conception that the markets are bracketing 85 of the time, if you can not see it for yourself as a valid point then I doubt you can see anything for what it really is. On the subject of the book, yes Curtis Faith039s book quotWay of the Turtlequot clearly explains why the system doesn039t work any more and why Curtis Faith lost all his account and then he struggled to pay his rent for years, until a Dot Com company took him on as a marketing adviser. Yes, people often ignore reality and FACTS, but its not me doing that here. If you dont like trends, thats fine, go against the trend if thats what you like, keep losing positions open and cut short your winning trades too. If people dont want to see whats in front of them who am I to teach them. I see that your trading strategy in the contest says quotnot surequot, now thats a great strategy. You call useless a strategy used by people richer than your wildest dreams while your strategy is quotnot surequot, ironic. The data is out there, look for it, dont believe me, believe in FACTS instead. Regarding Curtis Faith, I dont have his book, I dont know if he lost or made millions. Is his trading record audited and available online Can I check it I can give you a list of dozens of systematic trend following funds registered with the CTFC, you can check all the information you can think of. Your whole point is - so and so lost money so everyone loses money-, then I present you dozens of examples of the opposite, your reaction None, you ignored it. Again, continue losing money with your quotnot surequot strategy, I will continue making money with trends, were both happy that way. Richard Denis was forced to close the Fund because he lost 51 of the money and nobody sued him for braking his rules, you realize how ridiculous that sounds. There is an interview some-ware on the net, where he talks about the old times when his system used to work in Trending Markets but not now. I understand you are defensive about your article, and that is OK. Everybody is entitled to an opinion, and my opinion is that your article has no value, as it is something that you believe because you are inexperienced or unable to see the big picture. Good Luck You really should try looking at FACTS, try it for once in your life. Richard was not sued for not breaking the rules articles. chicagotribune1997-08-01business97080103151dennis-trading-group-commodity-markets-richard-j-dennis there you go quot. claiming his trading suffered because hed been so distracted. quot if you follow the rules it doesnt matter if your distracted or not, he did not follow the rules of his system, especially regarding risk. So who sounds ridiculous now Not me, thats for sure. Im not defensive about my article, Im defensive because of your opinion that trend following is useless, this coming from a person who has the most useless strategy of all time: the quotnot surequot strategy These articles are supposed to help others, your misguided opinion doesnt help anyone, thats why Im defensive. Lets see if the Dukascopy experts disagree with you on the value of the article. I know, they are inexperienced too. Inexperienced. you wish you had my experience. Fell free to contact Dukascopy and ask them to give you info about my trading account, they have my permission. Some facts about funds registered on CFTC as being 100 systematic and trend following, all data since 1990 and net of fees. Dunn Capital 13.99 CAGR since 1990, Abraham Trading 14.14, Chesapeak 9.47, Transtrend (they even have trend in the name. ) 10.16, Rabar Market Research 12.07, Hawksbill Capital 18.61, etc, etc, etc I could use dozens of examples. These funds are managed by inexperienced traders, obviously. Note that these are multi-hundred million dollar funds, you cannot have huge CAGR due to the size of positions they trade and the lower leverage. Guys, trust the FACTS. ) There is nothing special complete. Everything is complete and perfect. Why make only one system complete :D. Don039t forget the example of Livermore, book that I recommend to any person who starts this experience 039039Reminiscence of a Stock Operator039039 by Edwin Lefevre. There you can easily notice that you have a system you are good with you gain billions. you live, learn, party and in the end you commit suicide, so here is not about a system it039s about a complex system that includes you, the reader even that you simpatice with derivatives even that you express your existence trough. Within J. Livermore was another one who knew how to trade, who made (and lost and then made again) a lot of money, but killed himself due to suffering from chronic depression, caused by fighting with the markets and with himself. He was great at trading, but sometimes he sabotaged himself, similar to R. Dennis. Jesse once put some money aside in a deposit account or something, and the reason was to protect his family from himself and the emotion-driven trades he made sometimes. Having a good system is not enought to be successful :) By - complete - I mean only the trading itself here. Thx for the comment The Turtle Traders have been re-edited this Year guys. just look on the Youtube gtgt Million Dollar traders. Still making that experiment everyday with each and every one of us ) I will elaborate later ) This system works 50-50 or les nothing special If by working 50 you mean that its win ratio is 50 you are being too optimistic :) The win ratio of a system like this is less than that, usually 35-40, but average losses are much smaller then average winners, so the system is profitable. If you make 200 pips on winning trades, and lose 50 on losing trades, you can have a 25 win ratio and still make money in the end. Win ratio by itself means absolutely nothing, even a system with a 99.99 win ratio can be a disaster, if after hundreds of small winning trades you get a big losing one that causes the account to go to zero :) It seems to be very profitable, have you think in automate it Good luck. I have thought about automating my own system, which has the same trend-following philosophy of this one, but with a few different rules to increase profitability, the problem is that Im not very good at programming. ) I have tried to use jlongo039s articles to learn, but Ive been so busy lately that I cant dedicate any time to it. It should not be too difficult to automate the Turtle System for someone with good programming skills. ) well done keep it up 1 I039m reading now again and I understand is an interesting way to take decision to open a shortlong trade. But how one can manage the closing decision The closing position uses manual trailing stops, that follow the highlow of the previous 10 or 20 periods (it is the dashed line in the charts), depending if the opening position was made using System 1 or 2. This can all be done with conditional orders, so when the price moves in favor of your trade, you will update the stop loss as it moves in your favor as well. So basically you do not use take profit orders :) Nice article, all best for you 1 nice article. that is the original turtle rules. the most difficult part of turtle trading is the position sizing and risk management. Even R Dennis said if you publish my rules on the newspaper, no one will follow. i just dont buy the market ranging for 80 of the time. that doesnot seem right. The markets are played by people, if people dont know where to go, who will then My mentor has been trading the markets for decades, he is exellent in trading. He only trades when trending moves happen. He can double his account easily each year. well, the trading results can be very ugly sometimes when the markets lack of volitility. some times for a month, there can be no winners (depends on the timeframs you choose). anyway, if you dont believe this system, look somewhere else. There are lots of strategies out there. by the way, if you trade on a 5 min chart in asian times, for sure 80 of the time is ranging. Harness the Power of Mechanical Trading Systems . and supercharge your trading by automating it Mechanical trading systems are one of the greatest developments in the history of trading. Turn them on, connect them to your broker, and they will trade for you. However, developing a good mechanical system is not always so easy, especially if you arent aware of the many pitfalls involved. Although Earik is best known for some of his discretionary approaches, he got his start building automated trading systems long before Wave59 even existed. From his days trading Treasury Bonds systems at the CBOT, through his work setting up a private fund to trade the ES, he has over twenty years of testing, tweaking, and innovating mechanical systems to trade financial markets. This course is all about mechanical trading systems. How to evaluate them, how to build them, and how to trade them. But in typical Wave59 fashion, were going to go about doing that a little differently. Unlike every other systems book in existence, youll learn by taking apart actual, working systems that Earik has used in live markets throughout the years. These are not dumbed-down, for-example-only systems, but real life, actual trading methods that you can take today and implement in your own trading. Everything is completely revealed, including QScript source code, so if you want to just skip the book and trade the systems, go for it. You can find the scripts in the appendix. This is the biggest book weve ever published and it is crammed full of system ideas and techniques, as well as fully working systems. A brief summary of the table of contents is shown below. Chapter 1: Introduction Discusses the pros and cons of system trading when compared to discretionary trading. Systems have some distinct advantages. Specifically, they avoid a lot of issues of stress and psychology that plague discretionary traders, they can implement techniques too complicated for humans to master, and they can easily be leveraged up to turn small accounts into incredibly massive ones. Best of all, they can do all of that without needing human interaction, which makes them ideal for people who have better things to do during the day than stare at price charts. Chapter 2: The System Report Explained Good and bad trading systems both have very distinct ways of telling you whether or not they will continue to work when moving forward into the future. After working through this chapter, you will understand the basics of how to go about evaluating a system, and will gain experience by using these methods as we take apart and discuss good (and bad) systems working forward through the book. Chapter 3: William Tell Bonds This system was developed all the way back in 1997, and was actively used not only in Eariks personal accounts, but also in the accounts of his partners when he worked at the Board of Trade. In the years when it was actively traded, this system crushed the Bond market with accuracy approaching 90. Although it is now an old system, and Bond futures have changed significantly in the last 16 years, the core ideas behind this method continue to be valid, and if accuracy is your cup of tea, you will be hard pressed to find anything that can hold a candle to this. To give you a taste, heres the system report from just one of the nineteen individual patterns that go into this method: Notice the accuracy number. Over 91 of the trades were winners, with the worst losing streak ever being a set of two losses in a row. This system report has been run from 1990 through 2013, and this pattern continues to crank away as it has been for the last 16 years running on live data. All systems can be made to be extremely accurate, and after reading through the William Tell chapter, youll know exactly how to build 70, 80, and even 90 accurate systems. The methods that result in this level of accuracy are universal, so if you already have a system you like, odds are you can transform it into a hyper-accurate system as well, simply by adding a few changes to the way you enter and exit your trades. Chapter 4: The Fallacy of Optimization In this chapter, well take a look at parameter migration . where an optimized parameter set works one year, but then fails the next. This phenomena of markets is the main reason why so many systems found for sale in the classified ads in the back of trading magazines fail to ever earn a dollar of profits when traded live. If youve ever purchased one of those methods, you know what Im talking about Not only will we cover what the issues are that cause parameter migration, but well also discuss the solution. To prove that our solution works, well actually build a system that makes simple moving average crossovers profitable Yes, moving average crossovers can be made to make money when traded in out-of-sample data, but only if you can solve the issue of parameter migration. Understanding this one core concept will save you from countless hours of unprofitable development work, and will allow you to build extremely robust systems that will not fall apart as they move forward into unseen data. Chapter 5: Mean Reversion Systems Mean reversion systems are a class of systems that, when implemented properly, are extremely robust and profitable. Once you understand the core concept, they are also very easy to design. Check out this one from the book, which can be run with only two lines of programming: Sure, its a little wild, but it also made almost 750,000 hypothetically trading one contract of the SP Think of this as the raw edge, which can be taken and developed further. That gets done in later chapters, and if you are looking for some ideas to base your own systems on, this is a great place to start. The system shown in the chart above is actually over 12 years old, and works just as well today as the day it was first built. These techniques dont lose their effectiveness over time, which is why we like them. Chapter 6: Stop Losses, Targets, and Other Ways to Lose Money This chapter busts some myths. One of the absolute worst things you can do to a mechanical system is to add dollar-based stops and targets to it. But for whatever reason, this mistake is made every single day by novice system developers and traders. There are better ways to protect your account against losses, and better techniques to use in your own trading. This also holds true for the discretionary traders. You may not realize it, but the very tools you are using to protect yourself against losses may in fact also be the reason why your trading isnt generating any profits. Learn the truth about stops and targets, and start using the techniques that actually help you generate profits rather than losses. Chapter 7: Lunar System Many in the Wave59 community may have some familiarity with Eariks Lunar System, first presented at the 2011 PowerUser Conference. This chapter reviews Spherical Astrology, a new way to define planetary aspects, and discusses the functions within Wave59 that allow this technology to be implemented in trading systems. Unlike typical astro, we can backtest Spherical Astrology, and prove that it actually does provide a timing edge. What kind of edge Check out the chart below: If youve ever thought that the Moon and Sun might have some impact on markets, that equity curve proves that you were correct. This chapter walks through building an astro system from the ground up, all the way from the theoretical ideas behind Spherical Astrology, through implementing and fine tuning the approach on the Dow. For those already familiar with this system (or already trading a version of it), youll be interested in some of the work done on Venus, which provides a starting point for developing something even more powerful than the core Lunar system. Chapter 8: Machine Learning This chapter discusses the machine learning algorithms available in Wave59, both in the current PRO2 platform, as well as the upcoming PRO3 platform. In addition to an overview of the technologies, we will also evaluate actual systems built using both Hives and the new Genetic Algorithm toolkit. After Earik released the Unified Theory of Markets over a year ago, he went into a period of very intense development work which resulted in the creation of an artificial research assistant. Give your assistant various systems and system ideas, and using the power of artificial intelligence and machine learning, you can make extremely effective leaps in the creation of mechanical trading systems. How effective are these leaps Check out the chart below, which details an ES trading system developed using this new technology: In testing, this approach made almost 200k trading one contract of the ES since 2000. It wons over 60 of its trades and has never had a losing year. What does it use UltraSmooth Momentum, one of the core technical indicators in Wave59. Im sure many people are familiar with this indicator, but I doubt many would have been able to use it as skillfully as our machine learning program did. No need to perfect trying to read this tool anymore, just let this system take it and run. This chapter presents four systems based on machine learning algorithms, two developed with Hive Technology, and two developed with the new tools available in PRO3. All four of these systems can be used in the most current editions of Wave59. Chapter 9: Random Numbers Some exit approaches, like most dollar-based stops, will take a good system and turn it into a consistent loser. Others can take a mediocre system and turn it into a rock star. This chapter discusses one of the most most amazing techniques in the course, an exit approach so powerful that it actually works when using completely random entry signals. Check out the equity curve below: This graph comes right out of the book, and shows what would have happened to a theoretical account had it bought and sold every single bar on the ES and implemented this exit system in every one of those trades. In other words, this is the result of taking every single possible trade available in the ES since 2000 using this exit approach. Since we are tracking both buying and selling every bar, trend and timing cancel each other out, and all we are left with is the result of how we manage those trades. The practical result of doing this test is that we now have an exit method that can actually be used as a trading indicator all on its own, regardless of the entry signal used to enter the trade. Because of that, you can create an attractive system by FLIPPING A COIN for your entries. Ernst. Combine this with an entry signal that actually has a real timing edge, and youll have something special. Chapter 10: Merged Systems This chapter discusses a technique to create an adaptive approach based on using many systems together. By allowing the strength of one system to counteract the weakness of another, two systems working together can generate more profits with less risk than each was able to accomplish on its own. Done properly, this approach makes the overall result extremely drawdown resistant, and robust enough to be almost immune from issues of parameter migration, curve-fitting, and a host of other problems that plague lesser systems. By pulling together everything done in previous chapters, we are able to arrive at a base system that has an incredibly smooth equity curve as shown above. This system generates 13k per ES contract per year, on average, with over 60 accuracy, very low drawdown and very high reliability. If you do nothing else but read this chapter and implement this system, youll have an awesome ES method. Chapter 11: Position Sizing In order to complete a trade, we must know three things: when to enter, when to exit, and how much to trade. The majority of retail traders focus their energy on the least important of these three elements, the entry. Our random exit proved we can make money without even needing an entry signal, and this chapter shows how to take a profitable system and leverage it up into a fortune. There are various position sizing approaches floating around the industry, and in this chapter Earik shares the one he uses himself, which is a modified formula that results in extremely fast account growth while keeping drawdowns reasonable. This equity curve is from the exact same merged system as shown before, with one exception - we have implemented position sizing. Give the first system one contract and 13 years, and it generated almost 200 thousand in profits. Give the second system one contract and 13 years, and it cranked out 200 million . Same signals, same amount of effort, same starting account size. If you are serious about trading, then you must implement position sizing appropriately. Chapter 12: Options This chapter follows in the steps of the last, detailing a way to use options rather than outright stock purchases in order to gain massive leverage on a stock-based trading system. Futures trading can be done with huge leverage, but the initial required account size in order to trade futures is oftentimes quite large, especially for new traders. On the other hand, options contracts can be bought for only a couple hundred dollars, and provide a way to achieve similar leverage with only a fraction of the required account size. Unfortunately, there are many ways to lose money trading, and even more if you are trading options. If you have a good stock system, and simply purchase as many options as you can for a fixed percentage of your account, you will see your account crumble, even though your system itself remains theoretically profitable. This chapter presents a position sizing formula for options trading that will be extremely useful when trading small accounts, based on a technique developed here at Wave59. Simply input your account size, various options pricing numbers, and your trading signal, and it will spit out exactly how many options contracts to purchase at what strike price in order to maximize your results. The chart above shows the results of implementing this approach over the last two years. The blue line is a stock trading system (for the SPY), and shows the result of what would have happened using maximum margin trading a 20k initial account. You can see that doing this earned 150 in two years time, a great result. The red line shows what would have happened had we traded this approach using our options formula instead. Not only did we earn more than twice as much, we did so with less risk. Harnessing volatility is key, and when done right, options provide more leverage than any other investment vehicle on the planet. This chapter details the formula, and steps through how to implement it in your own trading. Appendix: The Systems Last, but not least, we have the appendix: almost 30 pages of Wave59 QScript source code, which will allow you to implement every system discussed in the book on your own. There are no secret black-box methods here. The logic to everything is completely revealed, and pre-programmed for you. Just enter the scripts into Wave59, apply them to a chart, and youll have a full working version of whatever system you are interested in. An auto-trading script is also provided, which will allow you to set Wave59 up to trade hands-free on its own, without needing any human input aside from making sure the Internet is on and the broker is connected. The purpose of this course is threefold. First, we want to get the community involved with mechanical systems, and after reading this book you will completely understand system reports, and will be able to quickly and accurately evaluate the good and bad points of any trading system. Needless to say, if youve ever been duped by a black-box system for sale in a classified ad, that wont happen again. Second, we want to share some of our working systems, and youll gain access to around a dozen fully operational systems, each of which was designed for use in live trading. These arent dummy systems built only for instructional value either - they really work. If you just want to skip the theory and start trading, you can. Lastly, as with all our other materials, we hope that by releasing these systems to the community, they will find their way back to us with improvements. There are some really smart people using Wave59, and putting good tools in the hands of smart people is never a bad idea. The manuscript has been sent off to the printer, and we expect the books to be ready to ship in the next month. At that time, the price of this manual will be 1995, but if you order now and are willing to wait for delivery, you can get in at the pre-sales price of 1795, a discount of 10. Its not cheap, but its not crazy expensive either, especially considering that we could have sold any of the individual systems for more than the price of the whole book had we wanted to. In fact, 15 years ago, a version of the William Tell system was sold for over 4k per pop, and none of those people ever complained about having to pay too much. Thats just one chapter out of thirteen There are over twenty years of system knowledge, tips, and tricks packed into the largest book Wave59 has ever offered (almost 330 pages), and we are very excited to be able to release this information to the community. Dont miss this opportunity to get your own copy of what is destined to be a classic. Click here to Purchase U. S. Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission Futures and Options trading has large potential rewards, but also large potential risk. Sie müssen sich der Risiken bewusst sein und bereit sein, diese zu akzeptieren, um in die Futures - und Optionsmärkte zu investieren. Dont Handel mit Geld, das Sie nicht leisten können, zu verlieren. This is neither a solicitation nor an offer to BuySell futures, stocks or options on the same. No representation is being made that any account will or is likely to achieve profits or losses similar to those discussed in this book. Die bisherige Wertentwicklung eines Handelssystems oder einer Methodik ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. CFTC RULE 4.41 - HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIVE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE BESCHRÄNKUNGEN. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. DARÜBER HINZUFÜGEN, DASS DIE ERGEBNISSE DAFÜR, DASS DIE ERGEBNISSE FÜR DIE AUSWIRKUNGEN AUF BESTIMMTE MARKTFAKTOREN ÜBERNOMMEN WERDEN KÖNNEN, SOWEIT LIQUIDITÄT. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. KEINE REPRÄSENTATION WIRD DURCHGEFÜHRT, DASS JEDES KONTO ODER EINEN ERGEBNIS ODER VERLUSTE ENTSTANDEN WIRD. Copyright copy 2013 by Wave59 Technologies Intl, Inc. All rights reserved. This document may not be copied in part or full without express written permission from the publisher.
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